塞浦路斯转板上市优势｜金准资本

公司上市所带来的优势是不言而喻的，而风险、难度与利益自然也成正比的趋势。上市是一个成本高、周期长的系统性项目，在不同的国家、地区、板块上市，对公司的IPO、财务、法务等会存在不同的要求，难度系数也相应的有所不同，因而在这个适应性的过程中，转板上市相对于直接上市更具优势和稳妥性。

以康斯特为例，在转板上市过程中估值水平提高37.2倍，总市值上涨150多倍。其次是融资能力大幅提升，更好接通国际资源，最后是流动性大幅提升，之前日均换手率都不足1%。“转板”后的变化，恰恰是弥补了当前新三板的不足，从这个角度来看，预期转板行情值得期待。

而塞浦路斯作为欧盟成员国，具有得天独厚的地理位置、国家政策等优势，通过塞浦路斯证券交易所上市成功后，无论是转板到欧盟还是中国香港等地证券交易所都可大程度上避免在直接上市过程中遇到的致命性问题，反之收获塞浦路斯在上市条件、周期和税收政策等方面的独特优势，以及辅导机构金准资本丰富的专家资源和便捷服务，助力企业更好更快更安全的融资上市。

塞浦路斯证券交易所成立于1996年的一个国营组织，是世界证券交易所联合会（WFE）的会员单位，上海证券交易所、深圳证券交易所、纳斯达克证券交易所、香港证券交易所等均为WFE会员单位。 WFE对会员的市场规模、法制化建设等诸方面都有严格的要求，因此取得WFE会员资格被各国证券自律监管机构及市场参与者作为其证券市场达到国际认可标准的标志。

塞浦路斯处于欧洲、亚洲和非洲交汇点，处于地中海东部，是地中海的第三大岛屿。绝佳的地理位置临近多国市场也是众多资本的交汇处。塞浦路斯的人类发展指数属于“非常高”级别，生活质量指数全世界排名23位。

塞浦路斯在地理位置上属于亚洲，但在文化、政治上又是欧洲的一部分，被誉为世界上最安全的国家，各方因素共同衍生出的多元性和包容性更加使得这里经济繁荣、社会安定，今天的塞浦路斯更被认为是世界上主要的国际商业管辖区之一，独特的转板上市优势便从这里开始体现。

塞浦路斯于2004年加入欧盟。其法律制度及立法程序与欧盟接轨为大部分金融人了解。2002年，该国落实现代化、适合商务差旅的税收制度，企业所得税率为欧盟最低的10%。交易所股票登记费，国际市场预估费用(€) 不含增值税每笔0.17分。

塞浦路斯与40多个国家签订避免双重征税条约，也因作为欧元区的一员而没有实施外汇限制。

中塞友谊长存，塞浦路斯已经和中国签订了18份双边协议，其中包括：双重避税协议、文化双边协议、经济及科技合作协议、旅游双边协议、投资 共促协议、经济合作协议、商船运输协议等

塞浦路斯证券交易所与香港证券交易所直接上市对比

香港证券交易所上市费用

一般上市公司在准备上市阶段要格外注重把握市场机会进行资金募集，每个公司上市前期费用都不尽相同，总费用根据首次发行规模的大小会有很大差异，企业应准备将5%～30%的募集资金作为发行成本。其中，标准的承销费用为募集资金的1.5%-4.0%。这笔巨大的费用成本大致包括：香港上市会计师、律师、保荐人、财务顾问费，香港比较著名的会计事务所，项目收费大约都在100万港币之上，且费用按进度制收费，虽然收费是相对较高，但是按分段收费较为合理。

律师费用未公开发行融资费用的2%-3.75%，这是继承销费用外的一笔大支出，律师事务所需准备好所有需要的法律文件，主要包括公司简历，介绍公司是否握有其他上市公司的股权，是否在其他国家或地区有分支机构，是否有专利或专营权，公司结构如何重组，所有权的比例是多少，企业还需选择保荐人，并与其谈涉保荐费用。另外，香港进行一场路演推广大约要花上100多万，上市后一年的维护费用大概是300万港币左右。

香港证券交易所上市条件

企业想要在香港上市，一般有一下几条途径：A. 发行H股上市  B. 发行红筹股上市 C. 借壳上市 。香港主板上市公司的最低公众持股量须为5,000万港元及已发行股本的25%，(如果发行人的市值超逾100亿港元，则该比例可由联交所酌情降低至不少于15%)。创业板方面，市值不超过40亿港元公司的最低公众持股量须占25%，涉及金额最少为3,000万港元；市值超过40亿港元公司，最低公众持股量须达10亿港元或已发行股本的20%(以两者中之较高者为准)。而且主板上市公司须至少有三年业绩纪录。

塞浦路斯证券交易所上市流程：

1.初步尽调2.商业梳理3.发行筹备4.上市前辅导5.红筹搭建6.招股说明书7.上市审查8.海外银行对接9.上市成功 

塞浦路斯证券交易所上市要求：

1.须是一家依法注册的法律实体，公司董事会至少有4名董事；
2.符合国际标准的财务报表（a. 申请上市前两年的财务报表，并通过审计；b. 新成立公司：提供上市前一年的会计报表，并向投资者提供足够信息，使其能够正确的评估证券的价值）;
3.符合欧洲标准的招股说明书，必须经塞浦路斯交易委员会批准；
4.公众持股至少10%及100名自然人或法人；
5.企业资本数额不低于100万欧元；
6.必须有塞证监会持牌的上市保荐人（Underwritter）签署和持续督导；
7.能够提供证交所要求的所有证明和授权、声明文件；
8.企业必须采用企业治理准则，除非发行方有令人满意的解释。

今天，塞浦路斯将继续用自己的优势为企业融资成长保驾护航，助力经济发展，而作为为中国企业赴塞浦路斯上市的国内总辅导机构——金准资本，我们也将继续致力于为中国企业提供更加全面的国际资本服务，协助他们寻找国际战略伙伴，捕捉国际投资机会，始终为帮助中国企业走出去而服务。

 

编辑：金准资本