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加拿大上市优势
2018-08-22 19:50
文章附图

一、 加拿大宏观经济方面有哪些优势?

1、 国土面积是全球第二位,有998万平方公里;

2、 原油储量排名全球第二位;

3、 人均GDP排名全球第七位;

4、 森林面积覆盖率排名全球第三位,覆盖率达到440万平方公里。

二、 加拿大资本市场在全球的地位排明如何?

1、 按国内市值排名全球第七大证券交易所,是继纽交所、东京交易所、纳斯达克、伦交所、泛欧交易所及大阪交易所之后。

2、 筹集的股本额在世界上排名第5名,成交量为397亿股;

3、 上市公司总数量和科技公司数量世界排名第5名,有4100多家上市公司在加拿大主板和创业板市场上挂牌上市。

三、 加拿大有哪些证劵(股票)交易所?

加拿大有两大证劵交易所:一个是“多伦多证劵交易所(TSX)”,一个是“加拿大证券交易所(CSE)”;其中“多伦多证劵交易所”有“多交所主板(TSX)”和“多交所创业板(TSX.V)”。

四、 加拿大证劵交易所有哪些特征?

1、 高流通性;

2、 高换手率;

3、 高市场关注度。

五、 加拿大证劵交易所目前上市的企业是哪些行业?

矿业、石油和天然气、金融服务、科学技术、结构性产品、多样化产业及其他

六、 中国企业在加拿大证券交易所有哪些好处?

1、 良好的流通性;

2、 融资渠道广;

3、 北美资本市场一体化;

4、 上市门槛低、费用少、时间短、程序简单、方式灵活;

5、 擅长扶植中小企业;

6、 海外资产配置。

七、 科技型企业上市加拿大证券市场准入条件(高科技、医疗设备、互联网业务、环保科技等):

1、 充足的营运资本及资本架构;

1) 在资产负债上有稳健的运营资本;

2) 有形资产净值最少75万加元或以上,或非关联性融资200万加元;

3) 健康充足的现金流;

4) 过去公司没有任何违法事宜;

2、 产品及服务要求

1)已经有两年或以上的运营经历;

2)最好是有对海外销售业务的主要产品;

3)具有上市后执行所述工作项目或业务计划12个月所需的充足营资本及资金来源;

4)具有10万加元的空闲资金;

3、营收及利润要求

1)过去两年的营业额每年有一千万加元以上;

2)税后纯利有百分之十以上;

3)如无收入,则需提供两年期的经营计划,说明24个月内的合理收入预期;

4、行业及市场要求

1)企业的主营业务或主要产品要有海外市场发展的潜力;

2)北美市场基本上对高科技、医疗设备、互联网业务、环保科技等较有兴趣,重点在于其产品有海外市场;

3)有专门科研的技术团队及一定数量的著作权和技术专利;

5、财务基本情况要求:

1)两年财务报表必须由加拿大审计师作审计,并且所有发票及单据均齐全;

2)企业应该由基本有效的内控制度及完备的风控制措施;

6、未来发展要求:

1)有由第三方撰写的符合未来发展的商业计划书;

2)有为完成商业计划书所具备的有效措施和实施方法;

7、公司管理层及董事会:

1)有敢于走出去的魄力和决心,愿意把在中国的拥有权转资到海外(例如香港)

2)公司按现代企业制度建立健全了合理的管理架构和董事会;

3)不仅仅是把融资作为上市最终目标,而更希望是在国际资本市场上遨游。

八、 传统型企业上市加拿大证券市场准入条件:

1、 充足的营运资本及资本架构:

1) 在资产负债表上有稳健的运营资本;

2) 有形资产净值最少有美元两百万或以上;

3) 有形资产净值为所有资产扣除所有无形资产及所有短期和长期债务;

4) 健康充足的现金流;

5) 过去公司没有任何违法事宜;

2、 产品及服务要求:

1) 已经有两年或以上的运营经历;

2) 最好是有在海外市场销售的产品;

3、 营收及利润要求:

1)过去两年的营业额每年有一千万美元以上;

2)税后纯利润百分之八以上;

4、行业及市场要求:

1)企业的主营业务或主要产品要有海外市场发展的潜力;

2)尽量避免选择太过本地化的企业,例如房地产业务就是太本地化业务;

5、财务基本情况要求:

1)两年财务报表必须由加拿大审计师审计,且所有发票及单据均齐全;

2)企业应该由基本有效的内控制度及完备的风控制措施;

6、未来发展要求:

1)有由第三方撰写的符合未来发展的商业计划;

2)有为完成商业计划书所具备的有效措施和实施方法;

7、公司管理层及董事会要求:

1)有敢于走出去的魄力和决心,愿意把在中国的拥有权转资到海外(例如香港)

2)公司按现代企业制度建立健全了合理的管理架构和董事会;

3)不仅仅是把融资作为上市最终目标,而更希望是在国际资本市场上遨游。

九、 中国企业上市加拿大证券交易所与上市国内IPO有哪些优势?

1) 上市费用低:中小型企业创业板上市费用为80-100万美元;国内IPO上市费用平均为2000-4000万人民币;

2) 上市时间短:TSX上市方式灵活,CPC资本库方式上市平均4-6个月,RTO反收购方式平均6个月;国内上市审批手续繁杂且时间较长,平均需要2-3年时间,目前还有600多家企业在排队;

3) 资金充足,融资手续简单,锁定期短,定增次数不限:北美集中了全球50%的金融资本,TSX连续三年融资额在500亿美元以上;再融资无需审批,只需董事会通过,并专款专用;每年定增次数不限,锁定期4个月;国内IPO再发新股审批严格,类似于上市审批。再融资有新增利润及前次融资完成情况等限制,每年只能定增一次,锁定期一年。

4) 上市维护成本低:上市后每年的维护成本200万元左右,中国IPO企业和美国纳斯达克板块的企业每年维护成本大于1000万元,香港IPO企业每年的维护成本约300-500万元。

十、加拿大资本库融资模式有何特点?

加拿大CPC模式从2006年向全球开放以来,其兼顾上市、融资及持续成长的特点,吸引了全球中小型企业在北美寻求成长的机会。从流程上看,TSXV认可有资格的投资人可建立CPC公司;然后,CPC公司通过并购完成对目标公司的投资,目标公司同时完成了合并及上市;最后,根据TSXV规定及合并协议,合并后原CPC初创人可以在三年后考虑退出投资。该模式最大特点是通过将风险投资及上市融资模式结合,并且双方利益捆绑运作在三年以上。这样,无论是上市、融资还是日后适应资本市场,该模式都做了很好的安排。CPC模式特别适合中小型企业海外上市融资。具体而言,CPC上市模式对于中国公司有以下优势:

其一,与当地金融资本紧密融合,利于日后发展。TSXV对该初创CPC公司的董事会成员的组成有十分严格的规定,要求必须包含至少3名在加拿大或北美上市公司有管理经验的高管、业内认可专家、专业律师、会计师等,这些人的业界资源及金融素质将大大降低新公司上市后运作的风险;CPC初创人持股最多有三年的限售期,为目标公司的企业主提供充足的时间适应资本市场的规则,大大降低了许多海外上市的中国企业变成“股市弃婴”的可能。

其二、融资快速,上市同时可以实现私募融资。CPC公司与目标企业合并的同时,往往CPC公司会立即安排一次私募融资,截止2016年3月,超过2200家资本库公司上市,约30%完成了合格交易上市,获取得了高额融资。2016年当年TSXV共有48起该模式合并案例,其中39起案例中在合并的同时就安排了私募融资,该比例高达81%。

其三,速度快,门槛低、升板更有优势。CPC初创人持股比例不高,一般占股5%-15%。创建资本库公司(建壳)需要大约3个月的时间,合格交易需要的时间一般在4-6个月左右,因此全过程仅需7到9个月。通过CPC上市,年净利润在100万加元(约500万人民币)以上,有良好的发展前景即可。统计表明,由TSXV升到多交所主办的上市公司中,超过1/3是CPC模式融资的公司。截止到2016年年底,有超过2400家通过TSXV上市的公司已升级至高端交易所,如多伦证交所主办和纽约证交所。由TSXV创业板升TSX主板及转板美国交易所非常便利。按照加拿大证券委员会和美国证券交易管理委员会签署的“多重管辖权披露系统(MJDS)”,各大交易所可以在满足对方条件的情况下90天内完成快速转板。2016年上半年,TSX主板上市企业中,TSXV升板的比例高达30%。在融资实物中,由于北美经济一体化,TSX与美国市场互相认同,美加两国经济运行密不可分,多伦多交易所上市公司的私募常常发生在美国,其股民也往往是美国投资者。在加拿大上市,从某种意义上说,也即相当于在美国上市。

其四,风险小、手续简、费用少。相对RTO(反向收购)上市而言,全新建立的资本库公司是干净的壳,无任何后顾之忧,而且资金用途有严格限制。而RTO的壳公司即使尽职调查也不能完全排除隐患。从创建资本库公司到合格交易的全过程手续简约,是香港或美国望尘莫及的。此外,从创业板升级主板可以费用减免,减少申报的文件,甚至可能保荐人的要求被免除。

十一、加拿大证券市场与国际其他市场比较有什么优势?

内容(按满分5分评比)

香港

纳斯达克

新加坡

TSX

欧交所

资金充足

3

5

2

4

4

监管严格

4

2

4

4

4

对公司品牌的影响

4

5

3

4

4

资金的流动性

3

5

2

4

4

对媒体的影响

4

5

3

3

4

对机构投资者的影响力

3

5

2

5

3

对中国公司的认知度

5

3

4

4

2

不受中国政策影响

2

4

3

4

4

成本

3

2

4

4

3

市盈率

3

5

2

4

3

总评分

34

41

29

40

35

十二、加拿大平均市盈率与其他国家资本市场平均市盈率比较如何?


香港

TSX

中国

纳斯达克

新加坡

市盈率

16

25

32

28

15