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幸福(杜一秒)专访——和讯视频访谈

时间:2011-11-17 10:13 作者:BEST黄金投资网 点击:
内容概要 回顾2011年黄金市场重要事件,展望未来黄金市场趋势。

 

 

和讯黄金:和讯网友大家好!这里是第一财经门户网站和讯网,我是和讯黄金频道的编辑王燕,我们今天有幸邀请到了BEST黄金投资网首席分析师幸福老师,幸福老师您好!

幸福:你好王燕,和讯网友大家好!

和讯黄金:今年又到了年终的时候,我们请BEST黄金投资网的首席分析师幸福老师带领我们回顾一下今年的重大行情。

幸福:大家好!我帮大家回顾一下2011年整体黄金的行情,这两天我也准备了一个稿子,把今年2011年所有的重要事件都列出来了。

2011年的低点产生在1月27日,最低点是1308美元/盎司,最高点是1920美元,全年升幅达到了612美元,最高升幅比例达到46.78%。2011年发生的诸多的事件,我们带大家回顾一下。2010年年尾12月份朝韩发生了冲突,发生了炮击,后来日、美、韩三国多次在黄海以及朝鲜周边进行了军演,一度对黄金市场造成了较大的避险情绪,促使贵金属形成单边上涨的态势。

2011年2月份,中国的GDP超过了日本,成为了世界第二大经济体。3月11日,日本发生了9.0级地震,引发了海啸,当时对贵金属市场也产生了很大的冲击,我记得很清楚,当时周五的行情出现了暴跌,紧接着第二周行情又进行了反弹,就是反抽回来。3月份,以法国为主的欧美国家对利比亚进行了全面的空袭;3月24日,由于空袭事件,黄金刷新了历史新高,最高到达了1447美元。5月14日发生的事情是,IMF国际货币基金组织主席卡恩被捕,当时俄罗斯国家安全局报出来这样一则新闻,IMF在美国存放的191吨黄金不翼而飞了,至于到底是真市假,市场众说纷纭,或许卡恩也是政治利益的牺牲品而已。

在2011年7月份,美债到期,曾经黄金出现了连续11个交易日的连续上涨,国共两党因为这个事情进行了维持两周的议会表决,最后在美国议会通过美债上限之后,黄金又出现了单边拉升,紧接着标普发出了很大的信息,下调了美国的主权评级,当时日引起哗然,黄金出现了单边急速拉升,这个行情相信大家至今为止还记忆犹新。紧接着穆迪和惠誉赶紧维持了美国3A评级,市场得到了缓和。

9月份是美国“9·11”的纪念日,这一天给美国带来的不仅仅是纪念,还有无休止的争吵,也是美国驻伊美军撤离的一年,奥恩巴马也表示今年要完全从伊拉克撤军。2011年9月17日,有上千人在美国华尔街举行了“占领华尔街”运动,当时一度对金融市场造成了很大的压力,“占领华尔街”运动后面有机会的话,我们再给大家详细解读一下。2011年大致发生了类似的情况。

和讯网友:幸福老师给我们回顾了2010年黄金的重要事件,黄金经过了上半年的大幅度拉升,一直截至到9月份,黄金市场才出现一个暴跌的行情,牛市是否已经结束了呢?牛市结束的先决条件您认为是哪些呢?

幸福:黄金上涨的因素一是通货膨胀,二是地缘政治,三是供需关系,包括金融属性、货币属性,首先看一下通货膨胀,自从经济发展以来,这个问题一直没有解决过,而且越来越严重,黄金上涨最主要的根基依旧存在。我们讨论一下地缘政治。现在尤其是今年在中东发生了很多的问题,像利比亚的卡扎菲被北约和美国推倒,重新组建了新的政权。最近又有声音传出,中东很多国家反对派的声音越来越厉害,这对中东不稳定产生了很大不确定性。这对黄金后市可能也有所帮助。

利比亚自从组建临时政府之后,紧接着我们看到很多媒体报道,关于叙利亚也有反对派出现纠纷,和政府军发生冲突。欧美支持反对派,让反对派获得正规政府权益以后会对全球地缘政治产生很大的不确定性,这样会使反对派想我是不是也要干这样的事情,对欧美国家有帮助,我从中获得更大的利益。

地缘政治,一是欧债,一是美债,美国提高了美国债务上限,美国经济数据不管就业率、失业率,房屋销售目前都得到了一定的缓解,美国经济是逐步企稳了,但我们从多次美联储的议息会议的会后发表声明纪要来看,美国在2013年以前仍然会维持低利率政策,这种低利率政策也为贵金属在高位盘整或后市上涨给予了良好的空间。

欧债的话,今天早上德国拟出了一个可以退出欧元区的机制,我认为欧洲是个整体,如果欧元区有一个成员国,像希腊目前的问题是最严重的,如果希腊退出欧元区的话,整个欧盟就会面临灾难性的东西。我认为欧元首先不会破产,从三点来讲:

美国和欧洲的关系。因为这几年欧元诞生以后,欧元占领了美元一定的市场份额,导致了美元在国际市场上的占有率持续下降,这对美元是个硬伤,所以美国很早就计划要打击欧元的,我们看到市场有很多报道,有些机构说高盛帮助希腊改善它的财务问题,跻身进入了欧元区。我们返过来想一个问题,像这种问题其实在德国包括法国主体利益国家也可以看到这种包装因素的,为什么他愿意让希腊、爱尔兰、葡萄牙这些国家进入欧元区呢?因为他们是欧元区的核心国家,他们也是在欧元区里能获得巨大利益的国家,一旦货币统一以后,他们可以在爱尔兰、葡萄牙、希腊这些国家获得最大的利益,所以欧元区不光是美元有个计划,希腊也在打希腊的算盘,欧盟也在打欧盟的算盘,美国也在打美国的算盘。今天的问题应该是欧洲和美国能想到的问题。

近期我们看到欧洲也出了很多的政策在帮助希腊,希望希望能通过改制,来改变一些问题。最近欧洲政府不断地在换届,我相信从现在到明年欧洲不会出现大的问题,一些小的问题或多或少会有,但整体对金融市场的冲击性应该不会很大。美国和欧洲是个利益共同体,包括我们发展中国家是个利益共同体,我们在输出商品,他们在输出货币,输出高科技产品,所以这个产业链必须得转动。中国要帮助欧洲,欧洲辅助于美国,美国也在帮助欧洲,这是一个循环的体系,所以全球后期会弱化欧元,但不会击跨欧元,会出现美元和欧元同时存在的情况,这样会制约于欧洲和美国,相对于我们发展中国家就会更游刃有余一些。

和讯黄金:近期高盛发布一个报告,预期美国可能维持低率政策,以及把黄金、白银3月的预期已经上调,3月的黄金价格上调到1760美元/盎司,白银已经上调到29.40美元/盎司,您对今后的黄金和白银的走势怎么看?

幸福:高盛对黄金的评级未来三个月到半年时间里都会给到,高盛目前给的黄金价格是1700美元,现在的黄金价格应该是1770美元左右。对本轮行情我们认为在年底就是在12月份,2011年还有一个半月就收关了,在年底收关的时候,很多基金公司和投行都会做清算,这时候的行情就会小一些了。我们认为目前的行情处于1700—1800美元大范围内是个振荡,所以1700美元价格会在未来两个月,就是12月底之前应该还有一次机会可以看到,至于白银29美元的价格,我对白银后市不是很乐观的,应该维持在28美元—40美元之间进行盘整。对黄金的后市我仍然是持续乐观看好的,我认为2012年一季度、二季度黄金价格会出现单边的技术拉升,很有可能价格会突破1920美元这个目前新高,应该在二季度以前会刷新到2300美元左右。

和讯黄金:现在四季度也是黄金实物购买的高潮,也是一个旺季,距离年底还有一个半月,您认为年前宽幅振荡,最高只可能达到1800美元,还有可能回到之前逼近的1900美元吗?

幸福:现在根据技术图形来看,黄金价格最高可以看到1830美元,今年2011年以前再想创新高的概率已经非常之低了,它这个宽幅振荡的行情会持续,我们最乐观的行情行情会给我们1700美元附近,但我想相对还是比较困难的,如果投资者能给到1730美元附近,我们就可以实时布局了。

和讯黄金:黄金市场经过上半年一个很疯狂的行情走势,也是各方面的因素推动,在9月份的时候,黄金出现一轮大的暴跌行情,也导致很多投资者出现了亏损,想请幸福老师给我们分析一下,9月份出现暴跌它的根本原因是什么?明年这个行情是否还会出现类似这样的暴跌投资机会,我们怎么样把握这方面的投资机会?

幸福:市场有升有跌,这是非常正常的一件事情,国内的投资者大部分人非常喜欢追涨杀跌。其实当我们打开K线图形来看的时候,每一轮回撤基本都在前面一些位置的高点之上,比方说它回调一波,可以看到前面它的历史新高的位置,大概回到这个位置就会受到一定的支撑,然后进行反弹。这波行情的下跌有人说是拉登被抓住导致中东的情绪得到了一定的缓和,黄金出现了大碟,包括白银也出现了大碟,T+D市场也出现了几个跌停板,把很多投资者“关”起来了。

对这个观点我陈述一下,我们投资者如何对待暴涨暴跌的行情。当我们在看行情的时候,当行情连续呈70度角或75度角以上连续上升的时你就要警惕的话,高位稍微盘整以后再持续拉升的话,后面的跌势是你无法想象的,前面的升势是你无法想象的,后面的跌势是你根本无法预期到的,所以我们遇到这种行情的时候一定要警惕,就是说多单的话在这个位置没有必要再继续跟进了,原来的单子我可以适当减仓,等到一定高的位置,比如现在大部分单子已经平掉,剩下一小部分单子,等到行情出现右边拐点的时候我把所有单子平掉。

我怎么样进多单呢?有人说行情暴涨我可以提前获利了结,是不是给我一个比较好的机会,让我能在相对低的价格买到相对价格比较便宜的黄金或白银。我们可以看一下,当它下跌的时候,从这轮启动的点,它有一个价格密集区,通常黄金和白银都会跌到前一轮高点的位置获得支撑,行情最为悲观就像本轮行情一样,本轮行情已经到达年线了,黄金价格只要给以年线附近,从现在大牛市角度来说,年线附近是我们切入做多的一个最佳选择。

和讯黄金:黄金经过9月份的暴跌,黄金行情打压似乎到目前为止还没有走出阴影。目前美元走强也是黄金屡次受到打压的因素,您认为美元今后的走势是怎样的,量化宽松货币政策是否还会继续推出呢?

幸福:美国的低利率政策上一次我们也看到了,美国利率决议会后声明起码要维持到2013年,美国失业率已经回撤到9%,说明美国失业率已经企稳,房地产市场现在已经逐步缓和,不再那么低迷。美国是全球经济主要的、核心风向标,只要美国经济企稳,全球经济都会被带动走好的。美元指数会随着美国经济的企稳逐步走高的,很多投资者就会问美元指数走高以后黄金就会面临压力,经济企稳以后黄金就会面临压力,那么黄金会不会出现单边下跌?会不会给到我们1400、1300、1200美元,在这个位置如果我们在1730美元或者1700美元做多,会不会被长期套牢?这样作为投资者我们就被动了。实际上不管经济好与坏,通货膨胀短期是永远解决不了的,因为全球央行在不断地增加货币投放,而且物价在持续地上涨,这是黄金上涨最根本的土壤。

反过来我们看一下供求关系,就说一下这轮行情的暴跌,暴跌的当天是周五,下午我去了一趟金店看了一下,很多投资者来到金店里头问销售人员是不是现在黄金价格跌下来了,我是不是能购买?其实中国人对于黄金牛市,包括全球投资者对黄金牛市的心理和态度目前持有认为它还会持续上涨。我们认为现在只是中期,后期会大幅上涨,现在黄金价格被严重低估。美国经济转好以后,如果欧洲的问题逐渐弱化,全球经济相对稳定的情况下,我认为黄金会在一个高位盘整,至于暴跌不会,可能会在高点回落100、200美金,窄幅振荡,休整上一年或半年时间,但暴跌的概率比较低。

现在全球央行以及我们国内、欧洲、美国都在不断增加黄金储备,这是因为发生了欧债和美债危机之后,信用货币的信用缺失,导致央行他们也希望我能通过多元化的储备缓解我们以后可能面临的更多问题。

和讯黄金:黄金市场难出现暴跌的行情或出现的情况都是非常短暂的,也和黄金的属性有关,黄金的属性导致今后的走势。我们请幸福老师再给我们回顾一下原油在市场上的走势,综合考虑,近期原油也是一个向上的趋势,但在百元整数关口一直受到压制,您对今后的原油走势怎么看呢?

幸福:原油是大宗商品的领头羊,它的持续上涨会带动通货膨胀加剧,美国手里控制着原油、黄金和全球主要货币结算美元,原油价格持续上涨会引发全球通货膨胀,美国正在处理通货膨胀问题,正在处理就业率、失业率,房屋市场低迷的问题,所以黄金价格被人为地控制在相对比较低的价格。但当原油价格向下跌的时候,跌到70美元、80美元的时候就跌不动了,因为它是工业的血液,是必需品。现在我们周围很多人有汽车了,发展中国家现在汽车需求量越来越大,对原油的需求也越来越大。原来一本科学杂志说,原油全球最多只能开采50年,目前这本杂志当我看到可能都有8—10年了,也就是说只能开采30—40年的情况,所以原油未来走势必然是持续上涨的,只是因为现在全球经济需要稳定,所以说国际投行,第一,这些财团没有集合做原油的产品,因为他们担心会对全球经济形成不稳定性;第二,目前全球经济没有表现出积极向上的状态,所以这时候原油价格也没有出现一波急速拉升,因为需求决定价格的走向。卡扎菲利比亚局势走势,中东发生问题的时候,原油价格也一直在70—80美元进行盘整,然而在前两年,像伊拉克、阿富汗出现问题的时候,原油价格飙升的速度非常快,所以我们可以看明白,原油背后还有真正的操纵者,像高盛这些人在背后操纵原油价格,只是因为现在不需要原油涨所以现在原油稳定在相对的价格之内。

和讯黄金:欧债危机反反复复,一直没有得到根本的解决,近期有一个重要的消息,引发欧债危机进一步演化,演化到希腊的国债问题以及葡萄牙的国债有受到关注,您觉得欧债危机会不会有二次大的爆发,会不会导致黄金出现更大的上涨?

幸福:欧债危机我前面写过很多文章谈到,2012年黄金上涨有两个助推力,一是欧债,二是通货膨胀,这两个东西将会持续性,通货膨胀这个问题是解决不了的,欧债这个问题大的问题可以平息,但小的问题会持续爆发,这会一直影响到2012年或2013年,一直持续。为什么会出现这样的现象呢?我刚才谈到全球是个完整的产业链,是个共同体,现在全球经济低迷,希腊国债收益率非常之高,很多国家在买希腊的国债。很多人就会问,你既然买它的国债,GDP收益率都满足不了它国债的收益率,不是明摆着亏钱吗?一方面国家与国家之间有政治利益,另一方面现在经济不景气,一旦以美国为主的经济企稳之后,全球这个经济大转轮转动以后,供需关系就会增加,向希腊的出口、贸易就会增加,这个时候全球经济盘活以后,可能希腊今年的GDP是1%,明年变成2%或者3%。这样就会出现什么呢?现在我是负的,慢慢就会变成持平,最后我就变成盈利,它是需要一个过渡期的,但过渡期的前提是什么?必须全球趋于稳定。如果全球经济不能趋于稳定的话,那么债务问题包括金融危机会愈演愈烈的,所以现在全球经济寄希望于美国,美国经济稳定了,全球经济就稳定了。

我们讨论希腊的问题,欧洲的问题到明年会怎么样呢?现在市场上有几个声音:第一,有市场声音说希腊退出欧元区,如果真的希腊退出欧元区的话,欧元区离破产就不远了,黄金价格会很快达到2300美元甚至更高,因为这是对经济体系的瓦解,对市场的影响力非常大。第二,欧洲现在在自我修复,包括德国和法国出来了很多拯救希腊、爱尔兰、葡萄牙这种政策。前一段时间,希腊,欧盟已经出现了一种好的解决方案,但是这个国家的总理搞了一个公投,一下子引发市场避险情绪,我们看到黄金又再次出现暴涨。这次希腊总理换届了,包括意大利总理也辞职了,市场相对稳定一些。我相信欧元区会妥善处理这个问题,因为他们是一个利益共同体,在某些时候为了大家或整体利益考虑会舍弃一些东西。

比如我们也看到了德国表示希望欧洲银行给希腊减济,减济了50%,就是说原来欠10亿的话,现在只要还5亿就可以了,这对希腊来说已经是最大的容忍和释放。在这种情况下,整个欧元区能做到这一点,说明整个欧盟还是团结的。我相信后面欧盟区出现大问题的概率可能不太有,但或多或少会出现小的问题,比如美国的评级公司或多或少地在不断给欧洲这些国家下调评级,但是不断下调评级以后我们对这些评级好象也有点麻木了。回到底,不管欧债还是美债我认为这是美元和欧元的博弈,最终得出一个结论,欧元强、美元弱化这个市场就平静了,所有的债务问题不是就能解决的,解决不了的,是随着经济大转轮的转动而逐步消化的,如果今天一定要解决希腊欠的十年期、三年期的债务是解决不了的。

和讯黄金:刚才幸福老师也谈到,欧元经济体解体可能性也是不太大的。现在我们回到一个大家关注的问题,黄金究竟能涨多长时间?黄金今天也是回调的,回调到1700多美元,这时候我们投资者是不是要介入呢?

幸福:其实投资黄金有一些产品,目前国内有做黄金期货、纸黄金、T+D,操作方面有长线和短线两种,大部分投资者可能还是愿意做短线,做长期的投资者经常不看盘,我们回过头来发现做长线的投资者收益率更高,这是因为我们投资者涨到一定阶段你总在想这里是不是顶,那里是不是顶。

可能我刚开始投了10万元,从1500美元拿到1600美元,我当时给的目标,原来我自己设定当年的目标是涨200美元就认为可以了,但黄金今年从1308美元一下涨到1920美元,涨了600美元,如果涨300美元你可能中间就出掉了,出掉的时候它可能回调了,但再次建仓的时候你可能就不敢满仓操作了,这对你来说就形成了被动的局面。所以,操作的过程中你尽量大的仓位可以做多,小的仓位遇到压力的时候可以平出一部分,跌下来再买入,就是大资金做趋势,小资金做短线。

对于投资者交易,我们投资者做交易的目的是为了赚钱,不是为了交易。我们很多投资者每年在看路演和金评,这个分析师说涨,那个分析师说跌,很多投资者就晕了,不知道我今天到底应该做涨还是做跌,其实你心里对黄金应该有个估值,当你认为在行情没有走出来之前,你认为它价格相对低的时候可以在这个价格介入。黄金在1920美元的时候有很多投资者说,如果黄金敢给我1600美元、1700美元,你不用说了,我肯定全部买黄金,我什么都不看了,但是黄金真的给你1600美元、1700美元的时候,你可能原来准备好了,钱可能也在帐面上,但真给你这个机会的你又恐惧了,现在黄金价格在1760美元—1770美元的价格,这个黄金价格在历史长河中是相对处于比较低的,一是通货膨胀,二是供求关系,三是金融属性(这里的金融属性主要是指金融危机),只要这些东西存在,黄金上涨的土壤就存在,黄金上涨的土壤只要存在,未来黄金上涨的牛市就会持续。

现在黄金在360元/克,同期解放初到现在黄金涨了多少倍,再看看周围的商品,房地产。在中国来说,好象房地产更抗通胀,黄金好象没有这方面更抗通胀一些,所以我们认为后市黄金依然有很大的上涨空间,黄金是货币天然敌对者,所以各国央行表面上在储备黄金,实际上他还在变相地打压黄金。如果大家都持有黄金,没有人要货币的话,那么信用货币还有什么价值?所以,黄金走在牛市的通道上,只是这两年我们看它走得越来越快,因为欧债和美债像鞭子一样敲着黄金,它一直在走而已。

和讯黄金:今天我们的访谈就到这里,非常感谢幸福作客和讯的黄金视频沙龙,感谢各位网友的关注,再见!

幸福:感谢广大网友!

责任编辑:BEST黄金投资网
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